瑞银指出,由于一般奶品及新产品平均售价回升,预期蒙牛乳业毛利率将由去年下半年的20.8%上升至今年上半年的21.9%。随着行业中首两位的市场占有率上升,该行相信行业将变得更加集中。
该行又指,蒙牛位于安徽省的新雪糕仓储遇火灾损毁,虽然生产设施并未受波及,但相信存货及器材已经报销,而损毁的仓储主要是为06年投产的新生产线作准备,是次火灾预期对今年影响有限,并相信雪糕业务的扩展可如期于明年开始。
该行续称,蒙牛目前市盈率已接近内地食品领导品牌,现维该股「买入」评级,目标价6.75港元。
