转基因管理条例延期的市场效应分析评估
时间:2006-05-09 来源:不详 作者:admin 点击：
我国农业部近日已经明确将转基因条例进行展期。农业部宣布由于技术的原因转基因管理条例展期至明年的4月20日，原来的申请审批程序不变，并于03年7月20日开始受理今年9月20日以后至明年4月20日到港大豆的安全证书申请。巴西的问题因为特殊的原因不包括在内。
我国农业部近日已经明确将转基因条例进行展期。农业部宣布由于技术的原因转基因管理条例展期至明年的4月20日，原来的申请审批程序不变，并于03年7月20日开始受理今年9月20日以后至明年4月20日到港大豆的安全证书申请。巴西的问题因为特殊的原因不包括在内。对此，市场反映平静。但是笔者认为，结合美国农业部的最新报告，这一措施的出台，意味着我国下半年的油脂市场形势已经十分的明朗，完
全可以以国内秋油上市的季节为界，把国内油脂、饼粕市场分为两个阶段。特别需要提醒的是，油脂经营贸易企业必须在这一框架内安排自己的采购、生产、经营计划。对此，笔者主要谈以下几点。
第一，该项政策的出台，意味着美国新豆可以顺畅的进入中国市场，根据美国农业部的报告和国内的市场信息，我国进口商家也确实开始了这方面的工作。美国农业部7月17日的报告显示，我国已经累计签约美国新年度大豆合约118万吨，约20条船。这一签约量是最近几年以来较高的签约量。同时根据我国上半年的进口实绩和国内大型油脂加工企业快速发展的现状，我国对油用大豆的压榨需求量已经保持在月均200万吨以上的水平。上半年，海关统计数字，我国累计到岸进口大豆1015万吨，月均170万吨，三、四、五、六四个月的月平均进口量在200万吨左右，国内市场积压问题并不严重，基本上可以证明上面的观点。笔者预计，如果在政策层面不出大的问题（限制美国大豆进口，可能性几乎为零），11月份以后，我国进口大豆的到货量必然保持在150万吨以上的水平，如果再考虑一部分进口豆油到货，国内以大豆及相关产品为主的油脂市场中，进口产品将占国内市场供应比例的一半以上，进而仍然是影响国内市场的主导因素，国内油脂、饼粕市场与国际油脂饼粕市场同步变化。
第二，本次美国农业部的月度报告和油籽展望里的一些数字，预估了03/04年度全球的油脂市场形势，基本上是一种跌势。报告出台以后，芝加哥大盘的走势也基本上验证了这一点。
根据美国农业部的报告，03/04年度，全球油籽总产量3.52亿吨，增产2500万吨。其中大豆产量2.07亿吨，增产1200万吨；棉籽总产3606万吨，增产323万吨，中国增产150万吨；花生总产3249万吨，增产191万吨；葵花籽总产2615万吨，增产224万吨；油菜籽产量3653万吨，增加481万吨。
03/04年度，全球油籽压榨量2.87亿吨，增加1800万吨。其中大豆压榨1.75亿吨，增加900万吨；棉籽压榨2715万吨，增加267万吨；花生压榨1508万吨，增加102万吨；葵花籽压榨2252万吨，增加196万吨，油菜籽压榨3365万吨，增加283万吨。
03/04年度，全球油籽接转库存4342万吨，增加522万吨。其中大豆库存3980万吨，增加492万吨，大豆库存增加量几乎占据了全部油籽库存增加量。棉籽库存44万吨，下降1万吨；花生库存49万吨，下降6万吨；葵花籽库存85万吨，增加10万吨；油菜籽168万吨，增加26万吨。
笔者认为，这些数字变化基本上反映了03/04年度国际油脂市场的走势。虽然仍有一些不确定因素，但是，大势向下是必然的结果。特别是美国的大豆库存已经恢复到了707万吨，巴西的大豆库存将接近1500万吨，阿根廷的大豆库存1170万吨。高库存反映市场供给的压力在加大，如果未来的一段时间内美国的天气基本正常，美国新大豆上市以后，全球的大豆供应压力是可想而知的。进口大豆的成本与目前相比将有一个大幅度的下滑，就像笔者在第一点里分析的那样，国内市场的变化也将会随之下滑。
第三，政策的出台，意味着9月20日以后国内大豆进口需要新的安全、检验检疫证书，根据30个工作日，动植物检验检疫局关于先拿证书再签合同的要求计算，结合国内上半年进口到船卸货的实际难度情况来推论，届时国内进口大豆的数量将会出现一个较大幅度的下降，目前国内有关9、10月份进口大豆下降的猜测不是没有道理。笔者了解，我国最近在海外市场的行动基本上也是以对美国新豆的购买为主，8月船期的签约数量不多，外商报价也不积极，可以进一步佐证这样一个事实。而且，巴西的证书还有问题。试设想，我国9月份到货的巴西豆如果拿不到证书，单纯以阿根廷为主，市场结果将会是什么样的情况。联系国内消费能力提高的实际，笔者预计，9月份国内新进口大豆下降以后，国内供应在国产大豆青黄不接的时间段必然会产生一次市场波动。
第四，不过对于笔者预计的市场波动，还有一个不利的因素就是国内80万吨大豆的抛售。这无疑将会缓解国内大豆供应紧张的现状，使得市场的缺口减小。笔者认为，贸易商只要注意以下两点就可以对10月份以前国内市场的判断做到心中有数。一是我国的拍卖数量往往会产生水分，如果届时的实际市场投放量出现下降，对国内市场就是支持。二是，拍卖的成交价问题。这一问题直接决定后期的底部。从目前的油和粕的市场价格，以及进口大豆的港口价格来推算，拍卖成交价不会太低。由于大豆来自东北，我们可以以东北的油、粕价格做参考。豆油6100元/吨，豆粕2100元/吨，以100元/吨的加工费计，东北油厂可以接受的国产大豆进厂价格在2556元/吨。关内油厂，参照目前港口2650元/吨的进口大豆报价，以100元/吨的差价计算，可以接受的进厂价格为2600元/吨（进口大豆港口价加50元/吨的运费）。
所以，笔者建议在今后的一段时间里，商家对国内市场的把握明确一个时间观念，明确一个对03/04年的大势判断，结合国家的政策情况，对国内市场来一个合理划分。
