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CFTC增加交易商持仓补充报告,市场翘首以待
日期：2006-12-20 10:13:00 来源：中国饲料行业信息网 主题：CFTC增加交易商持仓补充报告,市场翘首以待
芝加哥12月18日电---商品期货交易委员会(CFTC)为提高油料,谷物和可可等市场的透明度和加强风险预警,将对这些市场大型投机商持有的部位纳入统计报告.
CFTC将于明年1月5日开始,发布新的"交易商持仓补充报告",作为其周五发布的交易商持仓周报的补充.
此项周报将统计12种农产品期货和选择权市场上,管理基金,养老金和机构投资者的持仓情况,并单独发布与商品指数相关的场外交易部位.
这12种农产品分别是芝加哥期货交易所(CBOT)的玉米,大豆,小麦,豆油;堪萨斯城期货交易所(KCBT)的小麦;纽约期货交易所的棉花,咖啡,糖和可可;芝加哥商业交易所(CME)的活牛,瘦肉猪和育牛.
"这将有助于增强一些透明度,将会提醒我们自己正面临什么样的风险."美国保德信金融集团谷物分析师Shawn McCambridge表示.
但他警告称,在大家看到第一份报告的内容以前,现在还很难确定分析师将如何利用这些信息.
两年多来,美国商品期货界一直呼吁对持仓报告进行改进,因为不断有人抱怨持仓周报数据失真,该报告目前将交易商的持仓分为商业和非商业两类,前者包括谷物仓储商、出口商与加工商等传统的套期保值者,后者的典型是投机商.
市场越来越担心,商品指数基金所持多头部位被统计为商业性持仓,而非投机性或非商业性持仓.包括高盛在内的提供商品指数等场外交易工具的金融机构,与传统的谷物套期保值者一道被归入商业性持仓的统计对象.
**指数交易的仓位将单列**
历史悠久的交易商持仓报告将完全保持不变,将交易商的持仓分为两个主要类别.但补充报告将增加第三个类别,把指数交易商的持仓情况单列出来.CFTC亦将在1月5日或之后不久,发布2006年的补充周报,以为交易商提供作为参照的历史数据.
这些数据正变得越来越重要,因数以十亿计的美元正涌入商品市场.管理大量资金的投资组合经理直接或通过指数工具投资农产品市场,正在减轻市场对供需消息的关注程度.这好导致成交易量猛增,市场交投和波动性加大.
"过去你会说基金在进场完成买入后就没有影响了.但现在这种说法不再准确;基金规模在不断扩大,"Grain Service副总裁Diana Klemme指出.
她希望新的报告将为业内清晰地描绘出指数型投资的深度,这将首次帮助分析师和交易商看清有多少指数基金实际被归入到商业机构持仓类别.
"我们从指数的角度看这个问题.指数投资的变动与月内的日期或市场的大规模重新配置有关,"West Des Moines分析师Don Roose指出.
市场波动加剧,由于商品指数基金倾向于持有近月合约,当它们将向下一月份合约迁仓(即卖出近月合约并买入远月合约)时,市场的波动会增大.例如,CBOT农产品期货的未平仓合约目前超过一百万口,其中很高比例将在2月底之前迁仓.
"在这种大规模的集体进出之中,具体操作理由和时机不尽相同,"Roose说,新报告将不同情况出现的现象给出原因.
这些数据亦将在电子谷物交易日益扩张的形势下,帮助交易商更加清晰地了解市场构成.
"当他们在场内交易时,你能够分辨谁在交易--无论是基金还是商品交易商.你在电脑上不可能分辨出来,"McCambridge补充说.(完)
